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赢彩娱乐平台登录·股市研报精选丨顺络电子:旺季成长动能更为强劲

2020-01-11 13:23:09
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[摘要] 封面新闻记者 朱雷东吴证券:顺络电子:旺季成长动能更为强劲投资要点:公司发布 2018 年半年度,其中第二季度营业收入 6.38 亿,同比增长 40.45%;归母净利润 1.24 亿,同比增长 14.19%,扣非归母净利润增速高达 66.04%。2018年估值仍存在提升空间,维持“买入”评级。公司分立器件营业收入大幅增长, 较去年同期增长 26.67%。

赢彩娱乐平台登录·股市研报精选丨顺络电子:旺季成长动能更为强劲

赢彩娱乐平台登录,封面新闻记者 朱雷

东吴证券:顺络电子(002138):旺季成长动能更为强劲

投资要点:公司发布 2018 年半年度,其中第二季度营业收入 6.38 亿,同比增长 40.45%;归母净利润 1.24 亿,同比增长 14.19%,扣非归母净利润增速高达 66.04%。公司业绩继续保持高速增长,主要得益于电感主业景气,产品供不应求,价格稳定,切入oppo、vivo后份额得到提升;导入博世、法雷奥之后电感的汽车电子应用对收入也有了实质性的贡献;无线充电、精密陶瓷、传感器等非电感类产品加速发展并持续放量。公司上半年大力开展费用及成本的管控,通过管理优化、技术改造等措施,在营收规模大幅增长的同时,三项费用 1.5 亿元,同比基本持平,盈利能力得到改善。

投资评级:长期来看,汽车电子刚开始贡献收入,还有很大成长空间,以及国产客户份额提升、射频领域的切入都能够保证公司未来三年以上的快速成长。2018年估值仍存在提升空间,维持“买入”评级。

太平洋证券:士兰微(600460):分立器件营收增长

投资要点:公司2018年上半年营业收入14.37亿元,同比增长10.70%,归属于上市公司股东的净利润 9531.26 万元,同比增长 12.9%。短期营收利润受拖累, 长期向好基本趋势有保证。公司分立器件营业收入大幅增长, 较去年同期增长 26.67%。8 寸线放量正当时,a股公司中仅此一家。目前市场紧缺的 mosfet、igbt 这些功率器件产品,国际上主流是采用 8 寸线进行生产,使用 6寸线进行生产市场竞争力不如 8 寸线。此外,公司正在布局建设 12 寸线,并规划汽车封装厂。

投资评级:我们预计公司 2018~2020 年营业收入分别为 31.72/37.41/45.99 亿元, 净利润为 2.60/3.10/3.78 亿元, 对应pe 分别为 54.6/45.8/37.5x, 给予“买入”评级。

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